Companhia mantém oferta integralmente em caixa de US$ 30 por ação, inclui taxa de atraso trimestral e informa cumprimento de exigências do DOJ nos Estados Unidos.
A Paramount Skydance Corporation anunciou hoje, 10 de fevereiro, a revisão de sua oferta pública para aquisição da Warner Bros. Discovery, mantendo o valor de US$ 30 por ação em dinheiro e adicionando mecanismos financeiros voltados a ampliar a previsibilidade de fechamento e mitigar riscos regulatórios e de financiamento, em contraposição à operação anunciada entre a WBD e a Netflix.
Segundo a Paramount, a proposta passa a incluir uma taxa de atraso (“ticking fee”) de US$ 0,25 por ação por trimestre, caso a transação não seja concluída até 31 de dezembro de 2026, com pagamento adicional aos acionistas da WBD enquanto o fechamento não ocorrer. A empresa também informou que financiará integralmente a multa de rescisão de US$ 2,8 bilhões prevista no acordo entre WBD e Netflix, sem impacto no preço ofertado aos acionistas.
A companhia declarou ainda que assumirá eventuais custos de até US$ 1,5 bilhão relacionados à reestruturação da dívida da WBD, por meio do respaldo a uma oferta de troca de títulos. Em relação a um empréstimo ponte de US$ 15 bilhões contratado pela WBD, a Paramount informou que seus financiadores estão preparados para estender prazos ou estruturar refinanciamento alternativo, com eventuais custos cobertos pela própria ofertante.
Financiamento e garantias
A Paramount afirma que a proposta está integralmente financiada, com US$ 43,6 bilhões em compromissos de capital da família Ellison e da RedBird Capital Partners e US$ 54 bilhões em dívida comprometida por Bank of America, Citigroup e Apollo. A estrutura inclui garantia pessoal irrevogável de US$ 43,3 bilhões de Larry Ellison para a parcela de capital.
No campo regulatório, a companhia informou que certificou em 9 de fevereiro de 2026 o cumprimento substancial da segunda requisição de informações do Departamento de Justiça dos Estados Unidos, o que inicia o prazo legal de análise subsequente. A Paramount também declarou ter obtido aprovação das autoridades de investimento estrangeiro da Alemanha em 27 de janeiro de 2026, e afirmou manter interlocução com órgãos concorrenciais em outras jurisdições.
Comparação com a proposta da Netflix
No comunicado, a Paramount reiterou que a alternativa envolvendo a Netflix prevê consideração variável, dependente da alocação de dívida e do desempenho do negócio de redes lineares a ser segregado, com faixa divulgada entre US$ 21,23 e US$ 27,75 por ação em dinheiro, além de participação societária. A empresa sustenta que sua oferta apresenta valor fixo e pagamento integral em caixa, sem condicionantes atrelados à estrutura de capital futura da WBD.
A Paramount informou que pretende solicitar votos contrários à aprovação da transação entre WBD e Netflix em assembleia extraordinária de acionistas e que estendeu o prazo de sua oferta pública até 2 de março de 2026.
FONTE: TELE.SÍNTESE
